Решает здесь на самом деле не комиссия. Решает кто заполнит за вас декларацию. Три эстонских банка и одна эстонская инвестиционная фирма отправляют предзаполненный отчёт по инвестиционному счёту прямо в департамент; любой зарубежный брокер оставляет вам восстанавливать таблицу 6.5 вручную по выпискам. На портфеле, который ребалансируется пару раз в год, это стоит больше разницы в комиссиях.
Четыре провайдера отчитываются перед департаментом. Остальные нет.
LHV, Swedbank, SEB и Lightyear поддерживают инвестиционный счёт и формируют отчёт, который вы отправляете перед подачей, — у Lightyear он уходит автоматически. Все четверо поднадзорны в Эстонии: трое как кредитные учреждения, Lightyear — как инвестиционная фирма с эстонской лицензией с марта 2022 года.
Interactive Brokers, Trading 212, Revolut и XTB на бумаге дешевле и являются фирмами ЕЭЗ, так что счёт у них в принципе подходит. Ни один из них не публикует эстонского налогового отчёта. Учёт становится вашим.
Содержание
Что выбрать
Lightyear
Единственный небанк с прямым каналом в департамент, и с эстонской лицензией. Биржевые фонды бесплатны и в сделке, и в хранении; акции и облигации в евро — 1 € за поручение; американские акции — 0,1% с потолком 1 $. Конвертация валюты 0,35%. Для европейского инвестора, покупающего накопительные фонды внутри инвестиционного счёта, это самое дешёвое из того, что ещё и делает за вас бумажную работу.
LHV или Swedbank
Банки — если хочется всё в одном месте и балтийские акции. LHV: балтийские сделки бесплатны до 100 в месяц, зарубежные акции 0,14% с минимумом 5 €. Swedbank: балтийские сделки и хранение бесплатны при любой сумме, зарубежные 0,14% с минимумом 3,90 € — снижено с 9,90 € 1 июля 2025 года. Оба отчитываются перед департаментом.
Interactive Brokers
Самый дешёвый на объёме и самый широкий по доступу — и требующий от вас больше всех. Американские акции от 0.0035 $ за акцию с минимумом 0.35 $; европейские поручения примерно от 1,25 €. Эстонского налогового отчёта нет никакого. Имеет смысл примерно от шестизначных сумм или если нужны инструменты, которых нет больше ни у кого.
Trading 212, Revolut, XTB
Нулевые или почти нулевые заявленные комиссии, а цена живёт в конвертации валюты — 0,15% у Trading 212, 0,5% у XTB, у Revolut не раскрыта. Годится для небольших регулярных покупок в евро. Никто из них не отчитывается перед департаментом и ни у кого нет эстонского юридического лица.
Эстонская четвёрка
| LHV | Swedbank | SEB | Lightyear | |
|---|---|---|---|---|
| Что это | Эстонское кредитное учреждение | Эстонское кредитное учреждение | Эстонское кредитное учреждение | Эстонская инвестиционная фирма, лицензия 2022 года |
| Инвестиционный счёт | Да | Да | Да | Да |
| Отчёт в департамент | Формируется в интернет-банке | Формируется в интернет-банке | Помощник по декларированию | Автоматически, с 2025 года |
| Балтийские акции | Бесплатно до 100 сделок в месяц, далее 0,2% | Бесплатно, и хранение бесплатно при любой сумме | Не публикуется | Не специализируется на Балтии |
| Зарубежные акции | 0,14%, минимум 5 € | 0,14%, минимум 3,90 € | Не публикуется | США 0,1% с потолком 1 $; акции в евро 1 € |
| Биржевые фонды | Прочие фонды 1% на покупку и продажу, максимум 3 € | Фонды группы бесплатно | Не публикуется | Бесплатно и в сделке, и в хранении |
| Хранение | Бесплатно до 100 000 €, далее 0,01% в месяц | Бесплатно до 100 000 € | Не публикуется | Бесплатно |
| Удержание с дивидендов США | Договорные 15% для покупок на трёх основных биржах США | Льготные ставки по Северным странам, цифры не публикуются | Не публикуется | Форма о резидентстве бесплатно |
Прейскурант SEB по ценным бумагам получить не удалось вообще
Все опробованные адреса либо отказывали, либо отдавали страницу без таблиц с ценами, а самая свежая доступная нам страница SEB об инвестиционном счёте датируется 2019 годом. Поэтому здесь нет ни одной цифры по SEB — вместо того, чтобы позаимствовать её с сайта-сравнения. SEB инвестиционный счёт поддерживает и даёт помощник по декларированию; за цифрами обращайтесь в SEB. Отдельно: собственная страница SEB о налогах третьей ступени до сих пор показывает ставки до 2025 года — повод проверять даты на банковских страницах вообще.
Строка про удержание заслуживает больше внимания, чем ей обычно уделяют. Дивиденды США удерживаются по 30% по умолчанию и по 15% по налоговому договору, и на дивидендном американском портфеле этот разрыв перекрывает любую разницу в комиссиях на этой странице. LHV даёт договорную ставку, но только для акций, купленных на трёх основных биржах США. Lightyear предоставляет форму о резидентстве бесплатно.
Зарубежные платформы
Что вы получаете
Реальные преимущества:
- Interactive Brokers — самый дешёвый на объёме, самый широкий доступ к инструментам и настоящее ступенчатое ценообразование от 0.0035 $ за акцию
- Trading 212 — сделки без комиссии и бесплатное хранение
- XTB — 0% комиссии при обороте до 100 000 € в месяц
- Revolut — 1 бесплатное поручение в месяц на базовом плане и до 10 на верхнем, а платы за хранение нет с 2024 года
Чем вы платите
И это не мелочь:
- Эстонского налогового отчёта нет ни у кого из них. Таблицу 6.5 вы восстанавливаете сами, по датам, из выписок
- Цена — не комиссия. Цена — это конвертация валюты: 0,15%, 0,5%, а Revolut цифру не публикует вовсе
- Сверх бесплатного лимита Revolut берёт большее из 0,25% и 1 €, а XTB — 0,2% с минимумом 10 €
- Компенсация инвесторам идёт от домашней системы — ирландской, немецкой, литовской или польской, — а не от эстонской
Для инвестиционного счёта они в принципе подходят — и это наш вывод
Определение департамента допускает счёт в инвестиционной фирме в любой стране ЕЭЗ или ОЭСР, что на первый взгляд покрывает всех четверых. Но ни одна страница департамента их не называет, и ни один из них не публикует страницы о том, можно ли заявить их счёт как инвестиционный. Мы читаем определение как покрывающее их. Не считайте это разъяснением ведомства и храните все выписки.
Комиссии рядом
| Комиссия | Конвертация валюты | Хранение | Налоговый отчёт | |
|---|---|---|---|---|
| Lightyear | Фонды бесплатно; акции в евро 1 €; США 0,1%, максимум 1 $ | 0,35% | Бесплатно | Автоматически |
| LHV | Балтия бесплатно до 100 в месяц; зарубежные 0,14%, минимум 5 € | Не публикуется | Бесплатно до 100 000 € | Да |
| Swedbank | Балтия бесплатно; зарубежные 0,14%, минимум 3,90 € | Не публикуется | Бесплатно до 100 000 € | Да |
| SEB | Не публикуется | Не публикуется | Не публикуется | Помощник по декларированию |
| Interactive Brokers | США от 0.0035 $ за акцию, минимум 0.35 $; Европа примерно от 1,25 € | Очень низкая, ступенчатая | Бесплатно | Нет |
| Trading 212 | Бесплатно | 0,15% | Бесплатно | Нет |
| XTB | Бесплатно до 100 000 € в месяц, далее 0,2% минимум 10 € | 0,5% | Бесплатно | Нет |
| Revolut | от 1 до 10 бесплатных поручений в месяц по плану, далее 0,25% или 1 € | Не публикуется | Бесплатно с 2024 года | Нет |
Две вещи об этой таблице. Комиссия — наименее важный столбец для большинства: ежемесячная покупка на 500 € стоит 0,50 € конвертации при 0,1% и 2,50 € при 0,5%, и эта разница повторяется вечно. И «не публикуется» — это находка, а не пробел в нашей работе: трое из восьми не публикуют валютной наценки для инвестирования, и мы предпочитаем сказать это прямо, а не додумать.
Отметим ещё, что Lightyear берёт 0,6% за пополнение картой, тогда как банковские переводы туда и обратно бесплатны, и предлагает криптоактивы по 0,45% за поручение — единственный маршрут на этой странице, где криптоактивы и акции лежат в одном заявленном счёте.
Кто и где лицензирован
| Юридическое лицо | Надзор | |
|---|---|---|
| LHV | AS LHV Pank | Эстония, кредитное учреждение |
| Swedbank | Swedbank AS | Эстония, кредитное учреждение |
| SEB | AS SEB Pank | Эстония, кредитное учреждение |
| Lightyear | Lightyear Europe AS | Эстония, лицензия инвестиционной фирмы 4 марта 2022 года, расширена 4 марта 2024 года |
| Interactive Brokers | Ирландское лицо — но какое именно лицо группы обслуживает эстонского клиента, не подтверждено | Центральный банк Ирландии |
| Trading 212 | Trading 212 EU GmbH, Германия | Немецкий финансовый надзор |
| Revolut | Revolut Securities Europe UAB, Литва | Банк Литвы, лицензия с 22 ноября 2021 года |
| XTB | XTB S.A., Польша | Польский орган финансового надзора |
Эстонский финансовый надзор ведёт регистр трансграничных поставщиков инвестиционных услуг, и поиск по нему работает только в браузере — наши попытки возвращали нефильтрованный список. Поэтому мы не смогли ни подтвердить, ни опровергнуть записи по Interactive Brokers, Trading 212, Revolut Securities и XTB. Писать «здесь не лицензированы» мы не станем, потому что мы этого не выяснили. Мы не выяснили ничего — а это другое.
Nordnet в Эстонии не работает — и nordnet.ee это не Nordnet
Nordnet описывает себя как общескандинавскую платформу в Швеции, Норвегии, Дании и Финляндии, без присутствия в Балтии. При этом домен nordnet.ee принадлежит не связанной с ней эстонской компании. Тот, кто ищет «Nordnet Эстония», попадает туда и делает неверный вывод. Это случается достаточно часто, чтобы предупредить.
Что понимают неправильно
Выбирают только по комиссии
При ежемесячной покупке в евро конвертация повторяется вечно, а комиссия обычно нет. 0,5% против 0,35% за двадцать лет — сумма больше любой комиссии за сделку из этой таблицы.
Ждут, что зарубежный брокер заполнит декларацию
Ни одна из четырёх зарубежных платформ не публикует эстонского налогового отчёта. Таблица 6.5 становится вашей реконструкцией по датам.
Оставляют дивиденды США под удержанием 30%
Договорная ставка — 15%. На дивидендном портфеле этот разрыв стоит больше всех комиссий на странице вместе взятых.
Думают, что компенсация идёт за платформой
Она идёт за лицензией. Ирландское, немецкое, литовское или польское лицо — значит система той страны, а не эстонская.
Ищут Nordnet в Эстонии
Nordnet здесь не работает, а домен в зоне .ee принадлежит другой компании.
Верят старому прейскуранту банка
Два прейскуранта платформ LHV несут заявленные даты вступления в силу с 2014 по 2017 год, а страница SEB о налогах третьей ступени до сих пор показывает ставки до 2025 года. Проверяйте дату на странице, прежде чем верить цифре, — включая нашу.
Вопросы и ответы
Какой брокер лучше для жителя Эстонии?
Зависит от того, что вы покупаете. Lightyear лицензирован в Эстонии, торгует и хранит биржевые фонды бесплатно, берёт 1 € за поручение по акциям и облигациям в евро и единственный из небанков отправляет данные по инвестиционному счёту в департамент автоматически. LHV и Swedbank подойдут тем, кому нужны балтийские акции и банк в одном месте: Swedbank торгует балтийскими акциями бесплатно при любой сумме, LHV — бесплатно до 100 сделок в месяц. Interactive Brokers дешевле всех на объёме, но эстонского налогового отчёта не даёт.
Подходят ли зарубежные брокеры для эстонского инвестиционного счёта?
В принципе да. Определение департамента охватывает счёт в кредитном учреждении, платёжном учреждении, учреждении электронных денег или инвестиционной фирме в любой стране ЕЭЗ или ОЭСР, а это покрывает Interactive Brokers, Trading 212, Revolut и XTB. Но ни один из них не публикует эстонского налогового отчёта, так что таблицу 6.5 вы восстанавливаете сами по выпискам, и ни одна страница департамента их не называет. Считайте это прочтением определения, а не разъяснением, и храните выписки.
Сколько берут эстонские брокеры?
LHV торгует балтийскими акциями бесплатно до 100 сделок в месяц, зарубежными — по 0.13999999999999999% с минимумом 5 €. Swedbank торгует балтийскими акциями бесплатно и хранит их бесплатно при любой сумме, зарубежные — 0.13999999999999999% с минимумом 3.9 €, сниженным с 9.9 € 1 июля 2025 года. Lightyear не берёт ничего за биржевые фонды, 1 € за поручение по инструментам в евро и 0.1% по американским акциям с потолком 1 $, при конвертации 0.35000000000000003%. Прейскурант SEB получить не удалось.
Lightyear — эстонская компания?
Да. Lightyear Europe AS имеет эстонскую лицензию инвестиционной фирмы, выданную финансовым надзором 4 марта 2022 года, — на приём, передачу и исполнение поручений по ценным бумагам плюс хранение и связанный обмен валюты, — расширенную 4 марта 2024 года на инвестиционные советы, сделки за свой счёт и кредитование инвесторов. Она значится в эстонском регистре инвестиционных фирм и остаётся единственным небанком на этой странице, который передаёт данные по инвестиционному счёту напрямую в департамент.